Venture capital: Qué es y qué etapas tiene
¿Qué es un Venture Capital?
Se denomina Venture capital a todas aquellas inversiones a través de acciones que sirven para financiar compañías de pequeño o mediano tamaño, normalmente startups.
- Es una inversión en startups o empresas pequeñas/medianas con alto potencial de crecimiento.
- Es una inversión de alto riesgo y alta recompensa, con posibilidades de pérdida total o ganancias significativas.
- Los inversores obtienen participación empresarial y ofrecen, además de capital, experiencia y asesoramiento.
Venture capital: Explicación sencilla
Dicho de otra manera, el capital de riesgo, conocido como venture capital, es un tipo de inversión que se utiliza para financiar empresas pequeñas o medianas, especialmente startups. Estas son empresas jóvenes, que no cotizan en bolsa, que buscan crecer pero no consiguen financiación a través de métodos tradicionales, como préstamos bancarios.
Estas compañías suelen ser vistas como inversiones de alto riesgo porque no tienen un historial financiero sólido y, a menudo, sus flujos de caja son negativos en los primeros años. Sin embargo, ofrecen a los inversores la posibilidad de obtener una participación significativa en el negocio, con la esperanza de lograr grandes ganancias si la empresa crece exitosamente.
Es una operación de alto riesgo, pero aquellas firmas de private equity que se dedican a este tipo de operaciones. Obtienen elevadas rentabilidades y su negocio es financiar este tipo de entidades, con la esperanza de sacar provecho de unas pocas empresas muy rentables, y tomar participaciones en las empresas en las que invierten.
Los flujos de caja son negativos en los primeros años de vida, por lo tanto en muchas ocasiones se puede perder toda la inversión.
Entre las ventajas para aquellos que realizan la venture capital, no sólo está la rentabilidad que puedan obtener. También es muy relevante la experiencia que obtienen, los contactos, y el asesoramiento estratégico que pudieran realizar.
En cuanto al periodo temporal, al ser una inversión bastante ilíquida, los inversores deben comprometer e inmovilizar dicho capital durante al menos entre 5 y 10 años aproximadamente antes de salirse del capital de la empresa. En este punto, deben planificar una estrategia de salida apropiada para obtener un valor elevado, pues normalmente dan salida a dichas participaciones en una Oferta pública de venta (OPV).
Etapas de un venture capital
- Recaudación de fondos: Normalmente es una etapa que dura entre 6 meses y 1 año. La entidad de capital riesgo busca fondos de los inversores, pero en ningún caso los invierte.
- Búsqueda de inversiones: Una vez que cierran el fondo de capital riesgo a nuevos inversores, empiezan a buscar oportunidades de inversión. En esta segunda etapa, tampoco invierten los fondos recaudados; en cambio, sí diseñan las comisiones. Esta etapa puede durar hasta cinco años.
- Compromiso de inversión: En esta etapa se decide en qué compañías se va a invertir y qué cuantía del fondo se va a destinar a cada una de ellas. En esta etapa sí invierten los fondos en las empresas, que como regla general no suelen dar rentabilidades positivas. Esta etapa suele coincidir en el tiempo marcado con la etapa anterior, y suele durar entre 3 y 5 años.
- Gestión de inversiones: En esta etapa ya todo el capital ha sido invertido. Es aquí cuando la entidad de capital riesgo empieza a gestionar la cartera de empresas y proveerlas de conocimientos y experiencia de negocio. En esta etapa la inversión empieza a dar beneficios y es cuando se empieza a desarrollar un plan de salida.
- Liquidación del fondo: El fondo se cierra y distribuyen los beneficios entre los inversores y la entidad de capital riesgo (comisiones).
